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Early Finance Carbon Unit – Public Consultation

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Verra is releasing for public consultation a proposal for the creation of a new unit under the Verified Carbon Standard (VCS) Program, called the Early Finance Carbon Unit (EFCU), to facilitate early flows of funding to carbon offset projects. At a time when climate action is more urgent than ever, the introduction of such a unit could help scale up the contribution of the voluntary carbon market to tackling global climate change.

A common challenge for most carbon projects is the need to secure upfront finance to undertake activities that will, over time, generate marketable climate benefits/carbon credits. Nature-based carbon removal (e.g., Afforestation, Reforestation and Revegetation (ARR), wetlands restoration) projects have an even greater need for significant early-stage investment given such projects typically require a long time to produce verifiable removals.

One EFCU would represent one ton of carbon expected to be produced by the project; it would be assigned at project registration and enable projects to transact units prior to verification and issuance of Verified Carbon Units (VCUs). EFCUs are not ex-ante credits; they reflect the emission reductions or removals that a given project is expected to generate in the future. These new units would provide added confidence that early contracts and the terms agreed therein are honored. This, in turn, should support and motivate front-loaded investment, enabling projects to raise finance significantly earlier than is currently possible.

In addition to providing critical financial resources to carbon offsets projects, EFCUs could play an important role in bringing new players into the climate arena by reducing contracting and delivery risks, building market liquidity, and facilitating transactions, thereby unlocking significant new capital for climate action.

Verra is seeking input into the design of EFCUs and welcomes comments from market stakeholders.

We will be hosting two webinars, one in English and one in Spanish, to provide an overview of the proposal for an Early Finance Carbon Unit.

  • December 8, 11 am – 12 pm ET in English. Click here to view the recording.
  • December 10, 10 am – 11 am ET in Spanish. Click here to view the recording.

The consultation will be open for comment until 30 January 2021. Comments can be provided in English or Spanish via email or by preparing formal documents which can be sent to secretariat@nullverra.org by 30 January 2021, including your name, organization, and contact information.

 

Unidad de Carbono para la Financiación Temprana

Haga click aquí para acceder a la grabación del seminario web

Verra está lanzando una propuesta a consulta pública, para la creación de una nueva unidad bajo el Estándar de Carbono Verificado (Verified Carbon Standard VCS), la cual llamamos Unidad de Carbono para la Financiación Temprana (EFCU, por sus siglas en inglés), esta unidad facilitará los flujos tempranos de recursos para los proyectos de compensación de carbono. En un momento en el que la acción climática es más urgente que nunca, la introducción de esta nueva unidad podría aumentar la contribución de los mercados voluntarios de carbono en la lucha contra el cambio climático.

Un reto común para la mayoría de los proyectos de carbono, es la necesidad de asegurar financiamiento anticipado, para llevar a cabo las actividades, que en el tiempo, generarán beneficios climáticos comerciables/créditos de carbono. Los proyectos de captura de carbono basados en la naturaleza (por ejemplo, forestación, reforestación y revegetación (ARR), restauración de humedales) tienen una necesidad aún mayor de inversiones significativas en las primeras etapas, ya que estos suelen requerir mucho tiempo para producir remociones verificables.

Una EFCU representa una tonelada de carbono que se espera sea producida por el proyecto; estas serán asignadas en el momento del registro y permitirían a los proyectos realizar transacciones con las unidades antes de la verificación y la emisión de las Unidades de Carbono Verificadas (VCU). Las EFCUS no son créditos ex ante, estas reflejan las reducciones o captura de emisiones, que se espera sean generadas a futuro por un proyecto específico. Estas nuevas unidades proporcionarán una mayor confianza en el cumplimiento de los contratos iniciales y los términos acordados en ellos. Esto, a su vez, debería apoyar y motivar la inversión anticipada, permitiendo que los proyectos obtengan financiación mucho antes de lo que es posible actualmente.

Además de proporcionar recursos financieros fundamentales a los proyectos que generan créditos de carbono, las EFCU podrían desempeñar un papel importante en la incorporación de nuevos actores en el ámbito climático, reduciendo los riesgos de contratación y entrega, aumentando la liquidez del mercado y facilitando las transacciones, desbloqueando así un nuevo capital importante para la acción climática.
Verra está buscando retroalimentación para el diseño de las EFCU y le da la bienvenida a los comentarios que provengan de los actores del mercado.
Estaremos desarrollando dos seminarios web, uno en inglés y el otro en español, para proveer una mirada general a la propuesta de las Unidades de Carbono para la Financiación Temprana.

  • Diciembre 08, 11 am-12pm ET en Inglés. Haga click aquí para acceder a la grabación del seminario web.
  • Diciembre 10, 10am-11 am ET en Español. Haga click aquí para acceder a la grabación del seminario web.

La consulta pública estará abierta para comentarios hasta el 30 de enero de 2021. Los comentarios pueden ser enviados en español o inglés, vía mail o en documentos formales, los cuales pueden ser enviados secretariat@nullverra.org hasta el 30 de enero de 2021, los comentarios deberán contener su nombre, organización y datos de contacto.

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