The Latest

Public Consultation: Proposal for Scaling Voluntary Carbon Markets and Avoiding Double Counting Post-2020

Para leer el artículo en español haga click aquí.

Carbon markets have demonstrated that they are a powerful vehicle for delivering finance to activities that reduce or remove carbon from the atmosphere. While we work towards a net-zero world and seek to avoid global warming greater than 1.5 degrees Celsius over pre-industrial levels, it is critical to ensure that we use every tool possible to drive finance to climate change mitigation actions at multiple scales. The emission reductions and removals achieved by carbon projects have become an integral component of comprehensive corporate climate strategies because they complement efforts to reduce emissions directly. Carbon credits also provide a transparent and robust tool for increasing ambition, and financing mitigation activities outside most business’ control, such as forest conservation and restoration.

To support efforts to fight climate change at a global level, Verra seeks to ensure the Verified Carbon Standard (VCS) Program is aligned with the various emerging mechanisms being developed around the world, including the Paris Agreement which sets out a global framework for avoiding dangerous climate change. This requires ensuring the VCS Program can play a role in both emerging compliance mechanisms (e.g., CORSIA, the Carbon Offsetting Scheme for International Aviation, Article 6.2 of the Paris Agreement) as well as supporting corporates in their efforts to achieve ambitious targets, including net zero and carbon neutrality, on a purely voluntary basis, thereby ensuring private finance continues to flow to additional mitigation.

One key aspect of the Paris Agreement rules on carbon markets is the concept of Corresponding Adjustments (CAs), an accounting approach designed to ensure that emission reductions are counted only once in the context of the agreement. This approach is critical to prevent double counting when units will be transferred from one country’s accounts to another’s (or to another regulated market like CORSIA).

However, there is not yet consensus on whether CAs are needed for cross-border voluntary market transactions and for which types of claims. For example, some stakeholders believe that in most cases CAs are needed to avoid double counting and thus ensure environmental integrity. On the other hand, other stakeholders believe that a CA is not appropriate because the carbon credits purchased and retired for voluntary corporate targets do not appear in the inventory of the corporate’s home country, but rather will be, for the purposes of reporting under the Paris Agreement, accounted for in the inventory of the host government.

Buyers of voluntary carbon credits have a range of preferences for the kinds of claims they want to make. For example, some buyers want to continue to claim emission reductions and removals against their own footprint or the footprint of their products. Other companies may want to purchase credits without CAs because they want to contribute to the host country’s Nationally Determined Contributions (NDCs). And others may want to finance units that contribute to the NDCs of the host country without claiming an offset or using the unit for neutrality purposes.

In light of these different possible scenarios, Verra proposes that a range of approaches to avoiding double counting are needed, depending on the market, the use of the unit, and ultimately the claim to be made.

Verra is therefore seeking input on a new “Article 6” label that would designate VCUs that are associated with CAs. The label would be used for compliance markets that require CAs, assuming such requirements are agreed as part of the international negotiations on Article 6 of the Paris Agreement. For their part, voluntary buyers would be able to select either a unit that is labelled as Article 6-compliant (or other labels like CORSIA), or could select a VCU that does not have a CA, depending on which claims they seek to make.

As a result, VCUs generated under the VCS Program would be clearly aligned with the Paris Agreement and other emerging compliance mechanisms, while also supporting corporate climate action that is driving new and additional finance for climate mitigation activities.

The public consultation will run from 18 August to 17 October 2020. You can find the relevant documents and information on how to submit comments here.

Webinars

We held two webinars to present the concepts open for public comment:

  1. Wednesday, 9 September, 11:30 am EDT (English)
  2. Thursday, 10 September, 3 pm EDT (Spanish)

Click here to view the webinar recording (English)

Propuesta para escalar los mercados voluntarios de carbono y evitar la doble contabilidad después del 2020

Los mercados de carbono han demostrado ser un poderoso vehículo para proporcionar financiación a las actividades que reducen o capturan el carbono de la atmósfera. Mientras trabajamos para lograr un mundo de cero emisiones netas y tratamos de evitar un calentamiento global superior a 1,5 grados centígrados con respecto a los niveles preindustriales, es fundamental asegurarnos de que utilizamos todos los instrumentos posibles para impulsar la financiación de las medidas de mitigación del cambio climático a múltiples escalas. Las reducciones y la remoción de emisiones logradas por los proyectos de carbono se han convertido en un componente integral de las estrategias empresariales integrales climáticas porque complementan los esfuerzos para reducir directamente las emisiones. Los créditos de carbono también proporcionan una herramienta transparente y sólida para aumentar la ambición y financiar actividades de mitigación que están fuera del control de la mayoría de las empresas, como la conservación y la restauración de los bosques.

Para apoyar los esfuerzos en la lucha contra el cambio climático a nivel mundial, Verra busca asegurar que el Verified Carbon Standard (VCS) esté alineado con los diversos mecanismos emergentes que se están desarrollando alrededor del mundo, incluyendo el Acuerdo de París que establece un marco global para evitar el peligroso cambio climático. Para ello es necesario asegurar que el Programa VCS pueda desempeñar una función tanto en los mecanismos de cumplimiento emergentes (por ejemplo, el Esquema de Compensación y Reducción de Carbono para la Aviación Internacional (CORSIA por sus siglas en inglés), Artículo 6.2 del Acuerdo de París) como en el apoyo a las empresas en sus esfuerzos por alcanzar objetivos ambiciosos, incluida la neutralidad neta de carbono y la neutralidad del carbono, sobre una base puramente voluntaria, asegurando así que la financiación privada siga fluyendo hacia una mitigación adicional a dichos compromisos.

Un aspecto clave de las normas del Acuerdo de París sobre los mercados de carbono es el concepto de ajustes correspondientes (AC), un enfoque de contabilidad diseñado para garantizar que las reducciones de las emisiones sean contabilizadas una sola vez en el contexto del acuerdo. Esta aproximación es crítica para prevenir la doble contabilidad cuando las unidades sean transferidas de las cuentas de un país a otro (o a otro mercado regulado como CORSIA).

Sin embargo, no existe aún un consenso en si los AC son necesarios para las transacciones voluntarias entre países y para qué tipo de reclamaciones. Por ejemplo, algunos actores creen que en la mayoría de los casos los AC son necesarios para evitar la doble contabilidad y así asegurar la integridad medioambiental. Por otra parte, otros actores consideran que un AC no es apropiado porque los créditos de carbono adquiridos y retirados por objetivos voluntarios de la empresa no figuran en el inventario del país de origen de la empresa, sino que, a los efectos de la presentación de informes en virtud del Acuerdo de París, se contabilizarán en el inventario del gobierno anfitrión.

Los compradores de créditos de carbono voluntarios tienen una serie de preferencias en cuanto a los tipos de reclamaciones que quieren hacer. Por ejemplo, algunos compradores quieren seguir reclamando reducciones y remociones de emisiones en función de su propia huella de carbono o de la huella de carbono de sus productos. Otras empresas pueden querer comprar créditos sin AC porque quieren contribuir a las contribuciones determinadas nacionalmente (NDC, por sus siglas en inglés) del país de acogida. Y otras pueden querer financiar unidades que contribuyan al NDC del país receptor sin reclamar una compensación o utilizar la unidad con fines de neutralidad.

En vista de los diferentes escenarios posibles, Verra cree que es necesario contar con una serie de aproximaciones para evitar doble contabilidad, dependiendo del mercado, el uso de la unidad, y finalmente la reclamación que se realizará.

En vista de esto, Verra está buscando retroalimentación a su nueva etiqueta “Artículo 6”, la cual será aplicada a los VCU que estén asociados a AC. Esta etiqueta será usada para mercados de cumplimiento que requieran AC, asumiendo que estos requerimientos están de acuerdo con las negociaciones internacionales del Artículo 6 del Acuerdo de París. Por su parte, los compradores voluntarios podrían seleccionar una unidad que cumpliera con el Artículo 6 (u otras etiquetas como CORSIA), o podrían seleccionar una VCU que no tuviera un AC, dependiendo de las reclamaciones que pretendan hacer.

Como resultado de este procedimiento, las VCU generadas bajo el Programa VCS estarán claramente alineadas con el Acuerdo de París y otros mecanismos de cumplimiento emergentes, mientras que a la vez apoyan la acción climática empresarial que está movilizando nuevos recursos financieros que a la vez son adicionales, para las actividades de mitigación climática.

La consulta pública estará abierta desde el 18 de agosto hasta el 17 de octubre de 2020. Usted puede encontrar los documentos relevantes y la información de cómo enviar los comentarios aquí.

Seminarios Web

Dos seminarios para presentar los conceptos que están abiertos para la consulta pública:

    1. Miércoles, 9 de septiembre, 11:30 am EDT (en inglés)
    2. Jueves, 10 de septiembre, 3:00 pm EDT (en español)

Para ver la grabación del seminario web haga clic aquí (en español)

Our Work

Jurisdictional and Nested REDD+ (JNR)

Driving private investment in REDD+ at multiple scales

Learn More >
Photo: Paul Vincent

Verified Carbon Standard

The VCS Program is the world’s leading voluntary program for the certification of GHG emission reduction projects

Learn More >
Photo: Darren Centofanti

Climate, Community & Biodiversity Standards

Supporting land use projects in addressing climate change, supporting local communities and smallholders and conserving biodiversity

Learn More >